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研究报告
行业研究丨2022年一季度商用车市场回顾及全年展望
最后更新:2022-04-15 浏览:1056次

一、2022年一季度商用车市场概况

2022年一季度,国内外环境复杂多变,市场运行面临多重压力。国内多地疫情反弹,且疫情形势较为严峻,就业承压、消费下滑,工业生产和贸易受到明显负面影响,导致商用车市场供需双降。同时,国际地缘政治不稳定因素多发,全球经济运行风险提升,大宗商品价格快速上行,拉升车企成本以及车辆运营成本压力。此外,老旧车淘汰以及国六排放标准切换提前透支市场需求,叠加运费低迷、促进绿色消费利好不及预期等因素影响,整体商用车市场呈现疲弱势态。一季度商用车市场最终实现销量69.1万辆,同比下滑42.6%。

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图:2020~2022年一季度商用车月度销量走势

分车型看,卡车销量62.6万辆,同比下滑44.2%;客车销量6.5万辆,同比下滑21.2%。其中,中重卡下滑幅度远高于其他细分市场,一季度销量12.3万辆,同比下滑73.4%。轻微卡实现销量40.8万辆,皮卡销售9.6万辆,同比降幅分别为25.1%和18.5%,降幅均小于卡车整体市场。客车市场中,因受疫情对出行的严重影响,大中客市场销量8825辆,延续低位运行;轻客因其货运属性,需求得到一定支撑,一季度销售5.6万辆,下滑19.0%。

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图:2022年一季度商用车分车型销量情况

*说明:轻卡为总质量为2.5~12吨的卡车

二、2022年商用车市场特征

重卡运营压力较为突出,市场销量处于历史低位

重卡2022年一季度销量8.6万,是近七年同期销量的最低值。2021年上半年的集中购车潮过后,重卡单月销量已“九连降”,市场需求处于历史低位,且一季度单月同比降幅均超过70.0%。究其下降原因,除疫情多点散发,持续影响物流运输效率外,下行的货运需求与上行的运营成本在重卡运营环节体现的尤为突出,是市场低迷的核心因素。一方面,受国际局势影响,今年一季度原材料价格持续上涨,部分企业产能下调,叠加下游基建项目延缓开工,货运需求也随之降低,运力闲置,另一方面,目前新车保有量较高,市场上车多货少,运价低迷,再加上国际油气价格受俄乌冲突影响持续走高,重卡运营成本进一步提高,最终压抑了用户的购车意愿。

蓝牌轻卡新规落地,轻卡产品结构持续调整

一季度轻卡销量28.8万辆,同比下滑26.4%,局部疫情散发及油价上涨等因素对轻卡市场产生一定不利影响,但考虑到经济“稳增长”措施对轻卡运输需求的支撑,轻卡销量降幅低于市场平均水平。从产品结构上来看,蓝牌轻卡新规的出台持续导致轻卡市场结构调整。中汽数据终端零售数据显示,2022年一季度,配装2.5L以下排量发动机的轻卡销量20.4万辆,份额70.9%,份额较去年全年提升11.2个百分点。同时考虑中国卡车用户对于车辆承载的需求,在满足轻卡合规化的同时,轻量化设计的产品更受市场青睐。

疫情散点多发,客车市场延续低迷状态

2022年1-3月份,客车市场销量6.5万辆,同比下滑21.2%。大中客市场销量仅0.9万辆,较2021年同期同比下滑32.7%,较新冠疫情前的2019年同期同比下滑67.6%。近年来,大中客市场持续受到新冠疫情防控、新能源补贴下调、轨道交通竞争等多方面因素影响,2022年1季度市场销量已经跌至10年以来的最低点。轻客市场销量5.6万辆,较2021年同期同比下滑19.0%,较新冠疫情前的2019年同期同比下滑6.8%,其中宽体轻客销量4.4万辆,占轻客市场比重高达79.2%。自2020年新冠疫情爆发以来,虽然医疗作业车以及城市物流自备车销量快速增长,但随着疫情的持续,其对经济的影响正在向各行各业蔓延,物流行业投资减少,居民购物诉求降低,轻客市场需求转入下行通道。

新能源商用车延续快速增长势头,物流车迎发展机遇

2022年一季度,在商用车整体市场下行压力和新能源补贴退坡的影响下,新能源商用车销量仍大幅增长,累计销售2.7万辆,同比增长率达80.7%。从车型结构来看,新能源货车销售1.3万辆,同比增长230.7%,市场占比达到49.2%,较2021年全年提升了10.1个百分点。新能源客车销售1.4万辆,同比增长32.2%,市场占比下滑至50.8%。从应用场景来看,新能源物流车市场销量1.8万辆,同比增长295.6%,占比达到68.7%,较去年全年提升12.3个百分点。“蓝牌新规”的落地以及国六排放升级进一步提升了新能源物流车的市场竞争力。同时,从供给端看,新能源物流车产品力也在稳步提升,为终端市场提供了更多选择。

三、2022年商用车市场全年展望

疫情是最大的不确定性因素,逆周期调节政策是市场稳定器

全年来看,疫情将是影响商用车市场最大的不确定性因素,“逆周期调节政策”将起到稳定器的作用。疫情将对消费、出行等需求造成较为明显的负面影响,导致公路运输需求减少、运营不畅。叠加国际地缘政治事件和海外通胀导致的油气价格不断攀升。多重因素影响下,商用车市场尤其是传统燃料商用车市场将面临较大压力。在此背景下,3月底国常会重申“把稳增长放在更加突出的位置”,因此尽管未来疫情发展的不确定性较高,但2022年后三季度的“逆周期调节政策”也将依据疫情发展进行力度调节,稳定经济增长,为市场提供底线支撑。拉升基建投资是今年政策稳定经济增长的重要抓手,将促进工程用车需求;保障民生就业、扩大内需以及重点行业纾困等政策的不断实施也将进一步支撑工业品、消费品公路运输需求。

市场需求低迷,申请延期的轻卡库存面临出清压力

今年3月起关于轻型货车、小微型载客汽车的新技术规范正式实施,从源头有效消除违规产品和违规行为。从公布的两批申请延期公示来看,目前终端库存车辆共计47.0万辆,考虑到2021年国六排放法规升级和蓝牌轻卡新规征求意见引起的提前购车透支,叠加当前疫情反弹、油价高企、运营成本增加等因素导致的市场需求低迷,企业库存出清压力较大。

若4月内疫情受控、生产生活秩序逐渐恢复,全年销量预期约350万辆

整体来看,今年商用车市场面临的运营成本压力、需求收缩压力在后三季度仍将持续,目前未出台拉动市场销量的显性利好政策,预期商用车市场全年销量同比下行。下行幅度需持续跟踪疫情进展,在此我们做出乐观与悲观的情形假设。乐观情形下,4月内严重区域疫情得到有效控制,其他区域生产生活秩序逐渐恢复,防疫措施更加动态灵活。此情形下市场动能自二季度起逐渐修复,公路运输需求逐渐恢复、工程开工拉动用车需求、老旧车持续常态化换购、新能源商用车市场快速发展。同时由于疫情可控,道路通行情况以及公路运输营运环境得到优化,市场悲观预期得到缓解,预期全年商用车市场实现销量约350万辆,同比下滑17.2%。悲观情形下,疫情在二季度仍有持续,疫情防控仍是各地重心,修复拐点延后至三季度。二季度经济增速低于预期将拖累物流运输、工程建设等用车需求规模增长。实体企业尤其是中小企业营运承压且预期悲观,投资行为较为谨慎;同时由于疫情导致的道路通行困难以及公路货运从业环境较差等问题,持续抑制购车需求及意愿。此情形下,上半年商用车市场维持低位运行状态,下半年销量边际修复,全年商用车市场实现销量约315万辆,同比下滑25.4%。

(文/市场数据室)


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