一、2021年中国乘用车存量市场回顾
2021年，二手车行业各项政策在全国范围内逐步落地实施，二手车流通环境不断优化，推动二手车市场保持高速发展势头。2021年，二手乘用车交易量1575万辆，同比增长16.5%，增速高于新车市场的6.3%，二手车与新车比达到0.74，差距进一步缩小。与比较成熟的国外二手车市场相比，我国二手车市场还具有很大的市场潜力待挖掘。随着二手车市场规范程度的提升及各项政策的完善，二手车市场将更加繁荣发展。
二手车市场蓬勃发展的同时，增换购市场也保持了良好的增长态势。2021年乘用车市场个人增换购用户规模达638万辆，同比增长12.0%，远高于乘用车零售市场整体增速。相较2020年，个人增换购用户对于整体零售市场的贡献度由28.4%增长至29.9%，个人增换购用户在整体零售市场中的重要度进一步提升，促使主机厂在产品开发设计、品牌营销策略的制定及调整方面需要对增换购用户诉求给予更多考量。
1、中国乘用车二手车市场发展特征
（1）一二线城市二手车需求活跃，五六线二手车需求量超过新车
2021年各城市级别的二手车市场增速来看，城市级别越高，二手车市场增速越高，与疫情之前完全相反。受缺芯影响，新车供应不足，一二线城市二手车交易量增速高达26.3%，首次超过其他级别城市，二手车市场活跃度较高。一二线城市用户的消费能力受疫情影响相对较小，汽车消费能力维持较高水平，但由于新车供给不到位，导致一二线城市用户对车龄短、车况好的二手车需求量大增。
五六线城市用户消费能力受疫情影响相对严重，用户购车支出和消费能力严重下滑，导致新车市场和二手车市场增速均相对较低。五六线城市用户对车辆的需求更看重性价比，导致二手车比新车更受欢迎。同时随着二手车市场流通壁垒的降低，长车龄、价格低的二手车将逐步向低级别城市聚集，进一步促进二手车在低级别城市的渗透。
（2）豪华品牌二手车交易势头增长迅猛，合资品牌略显乏力
2021年，豪华品牌二手车交易量168万辆，同比2020年增长26.6%，远高于非豪华品牌增速（15.6%），推动豪华品牌市占率提升0.8个百分点，其中BBA的拉动作用更为明显。从供给端来看，豪华品牌车辆平均使用周期在4年左右，用户换车频率相对较高，提供了优质车源。另外，“缺芯”对豪华品牌新车影响较大，受主机厂新车供应不足的影响，准新车及“年轻化”车型成为用户的新选择。从需求端来看，豪华品牌二手车63%的交易价格集中在10-30万区间，与合资品牌新车价格段重叠。豪华品牌二手车的快速增长会对合资品牌新车销售形成一定挤压。
与快速增长的豪华品牌相比，合资品牌二手车市场略显乏力。虽然合资品牌由于较高保有量和性价比，在二手车市场仍占据主导地位，但份额呈下滑趋势。2021年合资品牌市场占比为55.3%，较2020年降低0.4%，增速低于豪华品牌11个百分点，TOP10品牌中仅有本田、雪佛兰的市场份额略有提升。自主品牌虽然市场份额也在下滑，但是像吉利、哈弗、宝骏等头部品牌均呈现高速增长态势，未来合资品牌还需要强化二手车业务布局，探寻官方认证二手车发展的破局之路。
（3）新能源二手车规模快速提升，高级别城市需求旺盛
近年来，随着新能源车进入置换期，新能源二手车市场呈现快速增长势头，2021年，新能源二手车交易量28.5万辆，同比增长73.2%，其中BEV是主力军，占据80%的市场份额。新能源二手车市场的发展离不开自主品牌的崛起，以北汽新能源、知豆、奇瑞为代表的A00级轿车和以比亚迪、荣威为代表的A级轿车在新能源二手车市场中发挥重要作用。目前新能源在二手车市场还处于起步阶段，而在新车市场仍继续发力，未来随着新能源保有量的增加以及置换高峰期的到来，新能源二手车市场将延续高速增长态势。
受新能源汽车普及程度的影响，新能源二手车的需求仍以1-3线城市为主。新能源二手车的车源主要分布在一二线城市，且异地交易的比重逐年提升，2021年达到48%，车型迁出流向以山东、河南、河北等省份的三四线城市为主，应对短途、低成本出行场景（替代低速电动车的需求）。随着新能源汽车在三四线城市渗透率的提升，A级以上新能源二手车将与目前A00/A0级的新能源车型的销售产生直接竞争。
2、中国乘用车增换购市场发展特征
（1）自主新能源车快速增长，品牌向上成效明显
2021年乘用车增换购市场中的新能源渗透率大幅提升9.6个百分点增长至15.6%，其中自主品牌贡献12.1%（较2020年提升7.8个百分点），合资与豪华品牌累计贡献3.5%。自主品牌新能源强势崛起的背后是以比亚迪、五菱、传祺（含埃安）为代表的传统自主品牌和以蔚来、小鹏、理想为代表的造车新势力的共同发力。新能源赛道下，自主车企在品牌层面的短板明显淡化，同时在产品层面表现出较强的竞争力，由此从合资、豪华品牌的存量用户中获取了可观增量，吸引到大量用户流入。
自主品牌新能源快速增长的同时还在不断向上突围。2021年，乘用车增换购市场25万以上新能源产品中自主品牌的份额由43.1%增长至46.7%，实现对豪华品牌新能源（45.9%）的赶超，其中尤其是理想ONE、比亚迪汉、小鹏P7、蔚来ES6等车型表现抢眼。考虑到这一价格区间内还有特斯拉Model 3和Model Y这样的明星车型，自主品牌能够获得如此佳绩实属不易。
（2）合资新能源有待更多品牌发力，更需向外发力
合资新能源市场中大众品牌独占60%的份额，其他合资品牌在新能源方面尚待发力。无论是大众品牌还是其他合资品牌，其新能源渗透率均不足6%，远低于增换购市场平均水平（15.6%），因此，合资新能源市场的发展还需更多品牌加码新能源产品布局。
与此同时，当前合资新能源产品的增换购用户多来自本品牌传统车主。一方面，单一的品牌来源较难维系长期稳定的用户增长，亦无法形成品牌破圈，限制其市场影响力的充分扩散；另一方面，同一品牌旗下新能源与燃油车增换购用户的高度同质化，在一定程度上意味着新能源车型与传统车型二者是在相互竞争，而非形成合力从其他品牌存量用户中获取有效增量。因此，未来合资品牌新能源布局需更多考虑如何向外发力。
（3）豪华品牌传统车增换购规模下滑，新能源表现不及预期
2021年乘用车增换购市场中豪华品牌传统车规模为142.9万辆，同比下滑0.3%，其中特别是奔驰、奥迪、雷克萨斯降幅较大，均达5%以上。豪华品牌传统车对于70后、80后、90后的吸引力均呈下降趋势。与此同时，受自主品牌新能源快速增长、尤其是造车新势力的影响，豪华品牌传统车的存量用户正加速流失，豪华传统车主增换购后继续选择传统燃油车的比重较2020年下滑14个百分点降至74%，其中选择豪华传统车的比重较2020年下滑9.2个百分点降至44.9%。随着新能源市场的持续发展，豪华品牌传统车主的流失风险还将持续增加。
豪华品牌在新能源市场的倾注度与行动力一定程度上优于合资品牌，但从产品的市场表现来看并不乐观。除特斯拉外，2021年主流豪华品牌旗下新能源车型的增换购规模均在万辆以下，相对惨淡。
二、2022年中国乘用车存量市场展望
国家和地方的促消费政策带动了汽车行业的逐步恢复，未来随着各项标准、法规的完善，金融、售后等服务体系的健全，二手车市场秩序趋于健康化、规范化。新能源、SUV用户置换需求的快速释放将为二手车市场提供大量车源，新能源二手车市场将逐步发力。受主机厂新车供给不足、用户收入预期降低等影响，二手车的需求有望增加，特别是豪华品牌二手车的需求短期内仍处于快速增长阶段。预计2022年二手乘用车市场交易量将达1728万，同比增长9.7%，对汽车市场的整体发展发挥重要作用。
增换购市场中各类用户对于新能源产品的偏好程度均呈明显上升趋势，将有效推动新能源渗透率的不断提升。在此过程中，增换购用户对于新能源产品的需求趋势或由微型车市场向小型、紧凑型市场蔓延，叠加车企加码A级产品布局，未来新能源增换购市场有望改变当前的沙漏型分布，结构进一步优化。预计2022年乘用车增换购市场规模将达703万辆，同比增长10.2%，为整体零售市场贡献31.2%的销量。
（文/市场数据室）
